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新金融工具 为中小企业降低融资成本

来源:未知 时间:2019-05-02 21:31
       

  低碳是个全新的行业,这可以使中国与其他国家站在同一个起跑线年前后的互联网产业一样,造就一批财富英雄。美国《财富》杂志最近就指出中国等亚洲国家在以节能环保为目的衍生产业里已经大大领先美国。

  财务会计制度及财务软件相关的法规中,明令禁止在财务软件产品中提供“反记账”和“反结账”功能,专业的财务软件开发公司不仅为开发设计这些功能要牺牲产品的效率,加大产品设计复杂度和设计难度,而且还要冒着违法的风险,为什么呢?是因为“用户”的需求。在目前市场经济环境下,这看起来是最好的解释了,但是,详细分析用户的要求,特别是从支持和提升管理的角度去为用户着想,就会得出相反的结论。

  近日,TCL财务公司牵头为TCL集团,在银行间交易商市场成功发行了全国首笔供应链票据。根据TCL集团有关公告显示,本次的短期融资券由国家开发银行和进出口银行联席主承销,实际发行总额为2亿元人民币,期限为180天,票面利率为4.2%,供应链票据评级为A-1,通过簿记建档、集中配售的方式在全国银行间市场公开发行。

  此前TCL集团计划发行并在银行间交易商协会注册了不超过60亿元的短期融资券,此次TCL集团发行的2亿元短期融资券为2014年的第一期,发行的票据规模约占计划发行规模的3.4%,预计未来其供应链票据发行的规模还将进一步扩大。

  据悉,供应链票据是以供应链中的某个核心企业为发行人和偿债主体,募集资金通过银行委托贷款等形式发放给上下游企业的直接债务融资工具。自今年6月在银行间交易商协会的主导下,TCL集团与国家开发银行共同推进此次的供应链票据试点,经过5个月的筹备最终得以顺利发行。TCL集团表示,此次募集的资金将主要用于支持集团上下游的中小企业运营。

  TCL集团下属子公司TCL财务公司在此次供应链票据中扮演重要角色,TCL财务公司将监管及使用此次募集的资金,以直贷、票据贴现等方式支持TCL上下游的中小企业,此外还将为经销商与供应商提供贷款融资以及票据贴现的增信措施。数据显示,自2010年TCL财务公司开展产业链融资服务以来,截至目前其产业链信贷投放额度已累计超过了70亿元。

  正如TCL集团在发行公告中所言,此次供应链票据的成功发行是TCL金融服务业务板块创新运用金融工具、围绕消费电子产业链开展增值服务的积极尝试。

  作为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构,财务公司在拓宽自身融资渠道,优化资产负债结构方面的实践从未停止。中国电力财务有限公司(以下简称中电财)于10月中旬在全国银行间债券市场发行了总额为130亿元人民币的金融债券,其中80亿元为3年期,50亿元为5年期,根据发行公告中披露的信息,国家电网公司为本期金融债券提供了无条件不可撤销的连带责任担保,3年期最终发行利率为5.15%,5年期最终发行利率为5.3%.在此之前,中电财还曾于2007年和2009年发行过金融债券。

  

  中电财此次发行的金融债券也是截至目前财务公司业内发行规模最大的一次金融债券。中电财方面表示,本期金融债券的发行,有利于拓宽其长期资金渠道,优化资产负债结构,进一步提升中国电力财务有限公司服务集团、支持电网建设的能力,同时为公司后续发债积累宝贵经验。

  根据《企业集团财务公司管理办法》中的规定,财务公司在经营业务时需遵守资本充足率不得低于10%,拆入资金余额不得高于资本总额,担保余额不得高于资本总额,短期证券投资与资本总额的比例不得高于40%,长期投资与资本总额的比例不得高于30%以及自有固定资产与资本总额的比例不得高于20%.由于上述比例要求,决定了财务公司能够为成员单位业务提供的多少,注册资本的提高有利于财务公司提高整体资金实力,有助于其拓展新兴业务。包括海尔集团财务公司、中石油财务公司、华能财务公司等公司都曾进行过增资。

  然而,除了通过增资增强财务公司资金实力,随着财务公司的不断发展,在管理、服务质量上更加精益求精,“做大”的同时更注重将公司“做强”,多元化的融资渠道不仅能够帮助财务公司充实流动资金,同时也有益于公司可持续发展,提高综合金融服务水平。

  由于企业与财务公司均在母公司集团下,作为内部的金融服务机构,财务公司对成员企业的贷款在成本、效率、风险控制等方面具有很大优势,特别是在集团下属成员企业转型升级发展的过程中,对于资金的需求十分旺盛,这就要求财务公司以充足的资金作为支撑。

  此次供应链票据以TCL集团为主体,特别是财务公司通过直接贷款、票据贴现等方式为中小企业提供贷款,相比其通过银行贷款或者对外发债,融资成本将有所降低。不论是TCL集团此次发行的供应链票据还是中电财的金融债,都是提高公司资金实力,拓宽融资渠道,为产业链上下游的中小企业降低融资成本所作出的积极探索与实践。

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